Московская биржа запускает механизм ограничения агрессивности лимитных заявок

С 25 декабря 2023 года Московская биржа вводит механизм контроля агрессивности лимитных заявок на рынке акций. При исполнении лимитной заявки по акциям и паям будет установлено предельное отклонение цен исполнения заявки на уровне 5% от цены лучшей встречной заявки на момент подачи лимитной заявки.

Для чего необходимо ограничение агрессивности заявок

Ранее при выставлении заявки на продажу/покупку допустимыми по отношению к ней являлись все встречные заявки, начиная с максимальной цены покупки (минимальной цены продажи). Эта особенность несла риски для инвесторов, не обладающих достаточным уровнем знаний о типах заявок и возможных результатах их использования, и могла привести к существенным финансовым потерям.

Для устранения данного риска Московская Биржа со 2 ноября 2020 года ввела ограничение агрессивности рыночных заявок на фондовом рынке. А с 25 декабря будет введено ограничение агрессивности лимитных заявок.

Механизм призван защитить инвесторов от ошибок при подаче заявок, а также от возможных потерь при существенных изменениях цен.

Алгоритм ограничения работает в течение торгового периода на основной и вечерней торговых сессиях, не затрагивая аукционы открытия и аукционы закрытия (предторговые и послеторговые периоды).

Принцип работы механизма

Главная цель работы механизма — контроль за ценой исполнения заявки, которая не должна отличаться от лучшего спроса/предложения, доступного на момент подачи заявки, на заданную величину. Подробнее на сайте Московской биржи.