Тинькофф. Редомициляция на финальном этапе

ТКС Холдинг зарегистрировался на острове Русский и завершил редомициляцию бизнеса с Кипра в Россию. Мы ожидаем старта торгов акциями российской компании в ближайшие недели

Что делать после начала торгов?

Если банк сохранит текущие темпы роста бизнеса, то на конец 2024 года мы ожидаем оценку в 4 200 ₽ за акцию

Краткосрочная цель

3 600 ₽

Целевая цена на 2024 год

4 200 ₽

Мы предлагаем не бояться волатильности на старте и дождаться одной из наших целей, краткосрочной или среднесрочной. Потенциальные просадки в бумаге в первые дни торгов можно использовать для докупки акций

Аналитика наших экспертов

Рост числа клиентов

Банк наращивает свою клиентскую базу: в 2023 году она превысила 30 млн человек. Растёт активность и вовлеченность клиентов в использовании услуг банка. На сегодняшний день более 70% всех клиентов банка активно пользуются продуктами «Тинькофф».

Рост выдачи кредитных карт

Основной продукт «Тинькофф» — кредитные карты, которые составляют около половины всех выданных банком кредитов. Продажи этого продукта у банка были всегда стабильными, независимо от экономической ситуации в стране.

Рекорды чистой прибыли

Хотя 2023 год был для банка рекордным с точки зрения прибыльности (как и для всего банковского сектора), в этом году мы ожидаем обновления рекорда и дальнейшего роста чистой прибыли — наш прогноз на 2024 год составляет 118 млрд ₽.

Рост цены за акцию

Восстановление банковского сектора, рост прибыли и клиентской базы позволяют предположить, что справедливой будет стоимость в 4200 ₽ за акцию на конец 2024 года.

Возвращение дивидендов

Также положительным фактором будет и перерегистрация бизнеса в дружественную юрисдикцию, что позволит TCS Group вернуться к выплате дивидендов. Выплаты в 2024 году могут составить порядка 200 ₽ на акцию.

Данная информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, и финансовые инструменты либо операции, упомянутые в ней, могут не соответствовать вашему инвестиционному профилю и инвестиционным целям (ожиданиям). Определение соответствия финансового инструмента либо операции вашим интересам, инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и уровню допустимого риска является вашей задачей. ООО «Го Инвест» не несёт ответственности за возможные убытки в случае совершения операций либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данной информации, и не рекомендует использовать указанную информацию в качестве единственного источника информации при принятии инвестиционного решения. Перед совершением операций на финансовых рынках рекомендуем ознакомиться с Декларацией о рисках